ЦБ Узбекистана планирует внедрить стандарты исламских финансов до конца года

Центральный банк Узбекистана планирует до конца 2026 года внедрить регулирование шариатского управления и принять первые национальные стандарты исламских финансов. Об этом заявил представитель ЦБ Санжар Насиров на Самаркандском форуме по исламским финансам.

В первой половине 2027 года регулятор рассчитывает запустить инструменты управления ликвидностью для исламских банков.

По словам Насирова, Узбекистан переходит от формирования законодательной базы к ее практическому применению. В 2026 году страна приняла закон об исламском банкинге, предусматривающий две модели работы: полноценные исламские банки и исламские окна в традиционных кредитных организациях.

Для реализации закона Центральный банк внес изменения в 12 нормативных актов, затрагивающих управление рисками, корпоративное управление и финансовые требования. Также были обновлены правила лицензирования, определяющие требования к информационным системам банков, внутреннему контролю и шариатскому управлению.

Какие правила готовит регулятор

В ближайшее время Центральный банк намерен сосредоточиться на четырех направлениях.

Первое — регулирование шариатского управления. Проект документа уже подготовлен, его внедрение ожидается до конца 2026 года.

Второе — национальные стандарты исламских финансов. Совет по исламским финансам при Центральном банке разрабатывает документы для трех инструментов: мурабахи, иджары и мударабы. Проекты подготовлены, один из них уже готов к общественному обсуждению. Регулятор рассчитывает принять все три стандарта до конца года.

Третье направление — бухгалтерский учет. Для исламских финансовых операций планируется определить отдельные балансовые счета и правила отражения операций в отчетности коммерческих банков.

Четвертое — инструменты управления ликвидностью. Центральный банк работает над механизмами проведения операций с ликвидностью и выпуска сукук регулятора. Их запуск запланирован на первую половину 2027 года.

В Узбекистане готовят рынок сукук

Помимо банковского регулирования, стране предстоит развивать инфраструктуру исламских финансов. По словам Насирова, к ключевым направлениям относятся рынок сукук, такафул, повышение финансовой грамотности, подготовка специалистов и совершенствование надзорных механизмов.

Законодательство о сукук должно создать условия для выпуска государственных и корпоративных исламских облигаций. Соответствующий законопроект подготовлен и внесен в Законодательную палату Олий Мажлиса.

Регулятор также намерен интегрировать исламские финансы в действующие программы повышения финансовой грамотности. Параллельно ведется подготовка специалистов для банковского сектора и самого Центрального банка.

В частности, более 30 сотрудников регулятора прошли обучение по риск-ориентированному надзору в рамках программы Исламского банка развития. Еще девять специалистов получают степень магистра в университете INCEIF. Члены совета по исламским финансам также должны пройти обучение по стандартам AAOIFI.

Отдельное направление — создание системы надзора за исламскими банками на основе оценки рисков и стандартов Совета по исламским финансовым услугам (IFSB). Регулятор также планирует интегрировать исламские банки в систему финансовой безопасности, включая механизмы гарантирования вкладов, урегулирования проблемных банков и их ликвидации.

Как исламские финансы могут повлиять на рынок

Насиров считает, что развитие исламского банкинга позволит привлечь иностранные инвестиции, мобилизовать внутренние ресурсы и расширить ассортимент финансовых продуктов. Кроме того, выход на рынок зарубежных финансовых организаций может способствовать внедрению новых технологий и международных практик.

Для координации этой работы в 2025 году при Центральном банке был создан проектный офис по исламским финансам и сформирован совет из пяти специалистов.

Регулятор также сотрудничает с международными организациями, включая IFSB и AAOIFI, для адаптации международных стандартов к национальной нормативной базе.

Первый банк в Узбекистане уже получил лицензию на осуществление исламской банковской деятельности. Другие кредитные организации продолжают подготовку внутренних документов, систем шариатского управления и ИТ-инфраструктуры для запуска соответствующих услуг.