Big Tech сейчас переживает тяжелые времена, но хоронить индустрию преждевременно

Технологические гиганты рынка акций США составляют прочную основу всей фондовой площадки (Так называемые Too Big To Fail). Это компании с репутацией, стратегией, инвестициями и четким пониманием перспектив. Бренды и логотипы знает каждый, кто интересуется новостями и не остается в стороне от прогресса. 

Кто сейчас лидирует

В рейтинг крупнейших компаний технологического сектора входят Alphabet, Meta, Microsoft, Apple, Amazon — так называемая «Большая пятерка». Эти предприятия занимают доминирующие рыночные позиции и, пожалуй, диктуют тренды остальным. Это своего рода позвоночник всего технологического рынка. С развитием различных индустрий к ним присоединились Netflix, Adobe, Nvidia, Tesla (очень спорное положение, но прорыв никак нельзя отрицать) и Twitter. 

«Большая пятерка» за фискальный год, завершившийся 30 сентября 2021 года, заработала более $300 млрд — это чистая прибыль. При этом выручка составила около $1,35 трлн. Microsoft нарастил свою прибыль по сравнению с показателями годом ранее на 43%, Amazon — на 51%, Meta — на 59%, Apple — на 65%, Alphabet — на 98%. Есть, чем гордиться. 

Текущий год для фондового рынка США, вероятно, запомнится значительной турбулентностью на фоне самого существенного падения технологического сектора со времен обвала доткомов в 2000 год. По данным Bloomberg, эталонный индекс S&P500 с пика 4819,80 пунктах на начало года (04.01.2022) рухнул до 3637,1 пунктов (17.06.2022г) что в процентном соотношении составляет 24,54% за неполные полгода. Технологический индекс NasDaq100 за аналогичный период обвалился на 33,81%.

Причина подобной ситуации на фондовым рынке это совокупное влияние нескольких факторов: инфляционное давление (годовая инфляция в США за май составляет 8,6% и достигла самого высокого уровня за 40 лет), жесткая денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС), а также геополитическая обостренность, которая привела к росту цен на продукты питания и энергоресурсов, и локдауны в Китае, отрицательно сказывающейся на мировой цепочке поставок. 

Специфика рынка big tech заключается, в смене глобального тренда из-за геополитической напряженности, в результате которой технологические гиганты сместили с рыночного пьедестала энергетические компании. 

Лидеры падения в 2022 году

Текущий год — сложный как для общемировой технологической индустрии в целом, так и для американского сегмента в частности. Дело здесь и в сохраняющихся сбоях в цепочках поставок, и в проблемах с производством микрочипов, и разгоне общей инфляции, что негативно отражается на продукции компаний. 

Акции Apple начали год с отметки в $182,94, текущая цена — около $142. Спад оценивается в 22,38%. Среднесрочный тренд нисходящий, то есть можно ожидать продолжения снижения. 

Акции Microsoft в этом году упали уже на 20,80%. С точки зрения технического анализа, потенциал снижения составляет 5–7%, дальше рынку придется принимать решение или о выходе из позиций вообще, или о возможностях разворота тренда.  

Бумаги Alphabet снизились с февраля на 22,07%. Тренд умеренно негативный. Похоже, что big tech идет практически в ногу. 

Но особняком стоит Amazon. Провал стоимости ценных бумаг на 31,78% за неполные шесть месяцев — это не предел падения акций. 

И, наконец, Meta. Ее ценные бумаги стали дешевле на 50,11% по сравнению с уровнями, что наблюдались в начале года. 

Рынок явно переживает тяжелые времена. Это связано, помимо обозначенных выше причин и с увеличением процентной ставки в США. Кредитный капитал для бизнеса становится дороже, и поводов для оптимизма тут немного. 

Uber, Nvidia также серьезно потеряли в этом году. Акции Netflix сейчас в три раза дешевле, чем были в январе. Не устояли бумаги Tesla — они подешевели вдвое. 

Получается, что технологический сектор остается в серьёзном стрессе, который грозит настоящей депрессией. Закончится ли он к концу года — большой вопрос. 

А есть идеи?

Идей в big tech всегда много, и, как правило, это дело времени. Для начала необходимо, чтобы отвесное падение технологического сектора как минимум остановилось. Для отскока нужен капитал, и он придет как только инвесторы увидят, что самое сложное для экономики США и мира осталось позади. 

Несмотря ни на что, в секторе технологий Apple остается самой дорогой компанией в мире. Она стоит $2,10 трлн. Вторая строчка — за Microsoft ($1,83 трлн). Похоже, что хоронить big tech все же преждевременно.