Доходность в долларах: Первый в Узбекистане выпуск облигаций, номинированных в USD

Выпуск стал первым размещением банковских облигаций в твердой валюте на локальном фондовом рынке Узбекистана. Андеррайтером сделки выступает Freedom Broker Uzbekistan.

28 сентября 2026 года стартовало размещение дебютного выпуска облигаций Asia Alliance Bank, номинированных в долларах США. Общий объем выпуска составляет $20 млн, номинальная стоимость одной облигации — $100, процентная ставка — 7% годовых с квартальной выплатой процентов. Срок обращения бумаг составляет 1 095 дней, или три года.

Asia Alliance Bank работает в Узбекистане 17 лет и имеет международный кредитный рейтинг Moody’s на уровне B1 со стабильным прогнозом. По итогам первого полугодия 2026 года активы банка составили 10,3 трлн сум, кредитный портфель 5,3 трлн сум, собственный капитал 1,3 трлн сум. Банк обслуживает более 640 000 частных и около 20 000 корпоративных клиентов.

С 2021 по 2025 год активы выросли почти втрое, с 3,2 до 8,8 трлн сумов, а чистая прибыль увеличилась более чем в восемь раз, с 60 до 506 млрд сумов. При этом банк сохраняет консервативный профиль риска. Доля проблемных кредитов (NPL) составляет 1,15%, достаточность капитала 14,6% при нормативе ЦБ 12%, коэффициент покрытия ликвидности (LCR) 352% при нормативе 100%.

Asia Alliance Bank уже имеет опыт работы на рынке облигаций. В 2019 году банк разместил сумовые облигации объемом 47, 175 млрд сумов со сроком обращения 7 лет и ставкой на уровне ключевой ставки ЦБ плюс 4% годовых. На тот момент это был первый выпуск на рынке с таким сроком. В июле 2026 года банк погасил облигации в срок, пройдя полный цикл публичного заимствования, от размещения до исполнения всех обязательств перед инвесторами.
Андеррайтером выпуска выступает Freedom Broker Uzbekistan. Компания обеспечивает организацию размещения и доступ инвесторов к новому инструменту, расширяя линейку доступных на внутреннем рынке ценных бумаг.

Размещение долларовых облигаций Asia Alliance Bank — важный шаг для развития рынка капитала Узбекистана. Появление новых инструментов в иностранной валюте расширяет возможности для инвесторов и создает дополнительные механизмы привлечения финансирования для отечественных эмитентов. Мы видим в Asia Alliance Bank устойчивого эмитента с сильными финансовыми показателями и рассчитываем, что эта сделка станет ориентиром для дальнейшего развития рынка валютных облигаций в стране, — отметил Генеральный Директор Freedom Broker Uzbekistan Зафар Каримов.

Выпуск имеет особое значение для развития отечественного рынка капитала: это первое размещение облигаций в твердой валюте среди банков на локальном фондовом рынке Узбекистана. Сделка реализуется в рамках специального правового режима «Регуляторная песочница». Проспект эмиссии зарегистрирован Национальным агентством перспективных проектов 10 сентября 2026 года под номером P0840-1.

Появление долларовых облигаций локального эмитента создает для инвесторов дополнительную возможность диверсифицировать портфель за счет инструмента, номинированного в иностранной валюте, а для рынка в целом формирует новый сегмент привлечения капитала. Успешное развитие подобных инструментов может расширить возможности узбекских компаний и банков по привлечению долгосрочного финансирования через фондовый рынок.

Средства направят на развитие кредитования

Привлеченные в рамках размещения средства Asia Alliance Bank планирует направить на расширение кредитного портфеля, включая финансирование корпоративных клиентов и развитие торгового финансирования.

Дополнительная защита инвесторов

Условиями выпуска предусмотрены финансовые ковенанты, которые Asia Alliance Bank обязан соблюдать на протяжении всего срока обращения облигаций. Они включают ограничения по уровню долговой нагрузки, а также требования к покрытию долга и текущей ликвидности.
В случае нарушения установленных показателей владельцы облигаций получают право потребовать досрочного погашения бумаг, при этом эмитент обязуется осуществить их выкуп.

Новый инструмент для локального рынка капитала

Для Freedom Broker Uzbekistan участие в дебютном долларовом выпуске Asia Alliance Bank продолжает работу компании по развитию рынка долгового капитала и расширению перечня инвестиционных инструментов, доступных частным и институциональным инвесторам.
Для Asia Alliance Bank выпуск облигаций становится новым каналом привлечения долгосрочного финансирования и одновременно выходом банка на рынок публичного долгового капитала в иностранной валюте.

Размещение облигаций Asia Alliance Bank началось 28 сентября. Инвесторы могут ознакомиться с условиями выпуска и приобрести облигации через Freedom Broker Uzbekistan, открыв брокерский счет в мобильном приложении Freedom Broker Uz (ios/android) или позвонив по номеру 1135

Основные параметры выпуска: $20 млн, номинал одной облигации — $100, ставка — 7% годовых, выплаты процентов — ежеквартально, срок обращения — три года.

Инвестиции в ценные бумаги связаны с риском потери капитала. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвесторам рекомендуется самостоятельно ознакомиться с условиями выпуска и оценить связанные с инвестированием риски.

На правах рекламы