Как начать инвестировать: 7 первых шагов на фондовом рынке Узбекистана

С чего начать инвестировать в ценные бумаги? Какие возможности есть на фондовом рынке Узбекистана? На эти вопросы специально для Kapital.uz отвечает Азиз Абдусаломов, финансовый эксперт международного финансового бренда Alpari.

Наиболее частые вопросы начинающих инвесторов звучат так:

• существует ли универсальная инвестиция, которая будет регулярно приносить стабильный доход?
• как построить финансовую стратегию, чтобы обгонять остальных инвесторов в доходности?

К сожалению, это не совсем корректные вопросы. Инвестировать в одну компанию или в один класс активов — это всегда заведомо рисковая и недальновидная модель.

Ни один финансовый эксперт не способен предсказать заранее волатильность рынка или доходность активов на период более двух-трех лет, потому что макроэкономические и политические события, которые также влияют на мировую экономику, непредсказуемы. Например, пандемия в начале 2020 года в одночасье обвалила мировые финансовые рынки.

Поэтому первое и, пожалуй, главное правило успешных инвестиций: «Не складывайте все яйца в одну корзину», иначе говоря, диверсифицируйте портфель — не делайте ставку на какой-то один или несколько активов.

Чем разнообразнее будет ваш инвестиционный портфель — тем больше шансов на его прибыльность.

Что я рекомендую начинающим инвесторам, которые рассматривают рынок капитала Узбекистана:

Диверсификация активов

Примите решение по распределению активов по классам: акции и облигации. Данное распределение у всех индивидуальное в зависимости от горизонта инвестирования, финансовых целей и финансовых возможностей. Основной принцип: чем больше срок инвестирования, тем больше процент вы можете позволить себе инвестировать в акции.

Самые ликвидные акции

Рынок акций Узбекистана имеет смысл рассматривать на основе фондового индекса EqRe Blue из восьми акций, имеющих более высокую ликвидность и капитализацию при условии, что компании должны получить положительную чистую прибыль за последние четыре квартала.

Рынок облигаций

Рынок облигаций в Узбекистане пока слабо развит, поэтому имеет смысл купить все имеющиеся выпуски облигаций с разным сроком погашения и разных эмитентов.

Ребалансировка инвестиционного портфеля

Со временем пропорции вашего портфеля будут изменяться в связи с изменением цен. Для улучшения результатов инвестирования рекомендуется совершать ребалансировку один-два раза в год, либо в случае падения рынков более чем на 30%.

Ребалансировка портфеля подразумевает продажу сильно выросших активов и покупку сильно упавших активов. Таким образом выполняется главное правило инвестирования: «Покупай дешево, продавай дорого».

Пополнение портфеля

Инвестиционный портфель нужно пополнять новыми деньгами. Инвестиции — это не волшебная палочка и не святой грааль, а лишь способ накопления капитала с помощью финансовых инструментов. Инвестирование — это непрерывный процесс, а не объект или разовая процедура. Поэтому выгоднее с точки зрения накладных расходов и налогов докупать подешевевшие активы, приводя свой портфель к изначальным пропорциям.

Выбор брокера

Любой желающий купить акции и облигации на национальном фондовом рынке должен выбрать брокера, ведь только он может дать доступ к торговой системе, через которую можно подать заявку на куплю-продажу ценных бумаг. Брокер — это юридическое лицо, профессиональный участник фондового рынка, обладающий соответствующими лицензиями от регулятора фондового рынка. У всех брокеров одинаковая комиссия за сделку — 1% для акций.

Торговая система

Торговая система fondbozori.uz — единственная торговая система национального фондового рынка, в рамках которой к покупке доступны акции и облигации.

Подытоживая вышесказанное, должен сказать, что пока фондовый рынок Узбекистана менее привлекателен в сравнении с мировыми финансовыми рынками. Тем не менее, питаю оптимизм и уверен, что ключевым драйвером для подъема может стать рост финансовой грамотности населения. В будущем это подкрепит доверие местным ценным бумагам, их качество и ликвидность, и со времени всё больше компаний Узбекистана захотят стать публичными и выйти на биржу, подкрепляя тем самым авторитет нашего государства на мировой арене.