Рассрочка в Узбекистане: тренд или необходимость?

На фоне активного роста электронной коммерции и цифровых финансовых сервисов рассрочка становится одним из ключевых драйверов потребительского спроса в Узбекистане. Всё больше пользователей отдают предпочтение оплате товаров частями, а бизнес — адаптируется к новым потребительским привычкам. При этом рассрочка — это не просто финансовый инструмент, а уже полноценная экосистема, в которой технологии, прозрачность условий и соответствие локальному менталитету становятся критически важными.

О том, почему рынок рассрочки стремительно развивается, как отличить халяльную рассрочку от обычной, и почему технологичные финтехи обгоняют банки в эффективности — Kapital.uz поговорил с CEO Alif Uzbekistan Нуриддином Лафизовым.

Расскажите немного о компании Alif и её деятельности в Узбекистане

Alif — международная финтех-компания, работающая в Таджикистане, Узбекистане и Пакистане. В общей сложности в компании работает более 1400 сотрудников, из них свыше 350 — разработчики. Мы предлагаем финансовые сервисы: рассрочку, платежи, переводы и решения для электронной коммерции. В Узбекистане пока не запущены денежные переводы, но в планах они есть.

Все решения — от архитектурных до продуктов на базе ИИ и машинного обучения — мы разрабатываем самостоятельно. Мы технологическая компания в своем корне.

Насколько велик рынок рассрочки в Узбекистане сегодня, и каковы перспективы его роста?

Сегодня рынок рассрочки уступает по объему потребительскому кредитованию и микрозаймам. Но интерес к нему быстро растет — как со стороны покупателей, так и со стороны продавцов.

Согласно отчету KPMG за 2023 год, объем рынка оценивался в $400–500 млн, а через 3–4 года может достичь $2 млрд. Всё больше компаний видят в рассрочке удобный инструмент увеличения продаж. По тому же отчету, доля Alif на рынке рассрочки в Узбекистане составила около 27%.

В Узбекистане часто используют термин «халяльная рассрочка». Это просто маркетинг или есть принципиальные отличия от обычной рассрочки?

Есть важные отличия. Халяльная рассрочка строится на исламском финансовом инструменте — мурабаха. Это модель, при которой компания сначала приобретает товар, а затем продает его клиенту с фиксированной наценкой. Прозрачность — ключевой принцип: клиент заранее знает, сколько он переплатит.

Также важно, чтобы в договоре не было скрытых штрафов. Некоторые школы допускают пени за просрочку, но только если средства направляются на благотворительность. И даже это должно быть прописано в договоре. Наконец, источник финансирования тоже важен: если компания берет кредиты у нехаляльных источников, продукт уже вызывает вопросы с точки зрения шариата.

Как обычному человеку разобраться: халяльная рассрочка перед ним или нет?

Во-первых, нужно понимать, что наличие наценки не делает рассрочку «нехаляльной». В мурабахе наценка допустима, главное — её прозрачность. Например, если товар стоит 1 млн сумов, а в рассрочку — 1,4 млн, это допустимо, если клиент об этом знает и согласен.

Во-вторых, стоит проверять, получил ли сервис сертификат соответствия от муфтията. Это дополнительная гарантия, что бизнес соответствует исламским нормам.

Почему в Узбекистане рассрочка часто сопровождается наценкой, в отличие от России и других стран?

Причина в экономике и структуре рынка. В сегментах с низкой маржинальностью — например, техника или электроника — продавец не может «подарить» рассрочку без переплаты: издержки на фондирование могут доходить до 30–40%. А вот в категории одежды — маржа выше, и продавец может покрыть расходы сервиса. Поэтому там чаще встречается беспроцентная рассрочка.

Кроме того, в странах с более дешёвыми деньгами, как Россия, можно предлагать 12-месячную рассрочку без наценки. У нас это сложно — высокая стоимость ресурсов и фондирования.

Как вы оцениваете конкуренцию на рынке рассрочки? Кто имеет право её предоставлять?

Рассрочку могут предоставлять разные участники: сами продавцы, финтех-сервисы вроде нас, микрофинансовые организации, а также банки. Но бизнес этот стал гораздо сложнее. Нужно уметь оценивать риски, выстраивать систему взыскания, работать с просрочками, соблюдать юридические нормы. Поэтому на рынке остаются только сильные игроки — с технологиями, экспертизой и ресурсами.

Чем рассрочка отличается от потребительского кредита? Иногда говорят, что рассрочка даже дороже. Это так?

Не всегда. Рассрочка может быть дешевле кредита, особенно в высокотехнологичных сервисах. Например, мы предлагаем ставки, которые иногда ниже, чем по потребительским займам в банках. Да, банки не платят НДС на процентный доход, а финтех-компании, продавая товар, включают в цену НДС. Это влияет. Но за счёт скорости, технологии и объема мы можем конкурировать.

К тому же, сейчас в Узбекистане всё чаще появляется модель, когда рассрочка предоставляется без переплаты — за счёт продавца. Например, вместе с Korzinka Go мы запустили акцию: товары можно купить в рассрочку без наценки.

Что происходит с ценами на технику? Часто говорят, что в рассрочку техника дороже, чем на OLX. Так ли это?

Ситуация меняется. Наш маркетплейс Alif Shop активно конкурирует с площадками вроде OLX. Благодаря большим закупкам, наши партнёры могут предлагать технику по ценам, сопоставимым с «серым» рынком. Иногда даже дешевле.

Разница между ценами в магазинах и на базаре сокращается. И теперь покупать технику в официальном магазине — уже не значит переплачивать.

Какие у вас планы на ближайшие годы в Узбекистане?

Мы строим полноценную экосистему, объединяющую рассрочку, платежи, переводы и e-commerce. Alif Mobile уже развивается как суперприложение. Например, недавно мы добавили возможность покупать билеты в рассрочку на три месяца — без переплаты.

Наша цель — максимально упростить жизнь пользователей. Все оффлайн-услуги — перевести в цифровой формат. Это касается как ежедневных покупок, так и более серьёзных финансовых решений.