Рынок BNPL в Узбекистане вырос в 70 раз за год

Рынок рассрочки (Buy Now, Pay Later — BNPL) в Узбекистане переживает бурный рост — только за 2024 год число ежемесячно заключаемых договоров увеличилось с 13,5 до 973 тысяч. Однако за этим стоит рост долговой нагрузки, особенно среди молодежи. Об этом говорится в аналитическом материале, подготовленным Департаментом статистики и исследований Центрального банка Узбекистана.

Нагрузка растёт, регулирование — отсутствует

По оценке, каждый второй пользователь BNPL в стране — моложе 35 лет, и часто такие покупатели имеют сразу несколько активных договоров. У 4,4% клиентов (примерно 82 тысячи человек) — по 10 и более рассрочек. Общая задолженность на одного человека может достигать 5,5 млн сумов — особенно в Ташкенте, где концентрация сделок наивысшая.

Многие потребители ошибочно считают такие покупки «беспроцентными». Однако расчёты показывают: при рассрочке на 12 месяцев переплата за товар может составлять от 27% до 44% от его стоимости. В пересчёте на годовую эффективную ставку это эквивалентно 47–74% годовых — что значительно выше средней ставки по микрокредитам (24–40%).

Почему рассрочка стала массовой

В ЦБ объясняют рост популярности BNPL в Узбекистане несколькими причинами:

• снижение покупательной способности и рост инфляционных ожиданий;
• ограниченный доступ населения к банковским кредитам;
• быстрая цифровизация торговли и удобство онлайн-платформ;
• низкая финансовая грамотность потребителей.

Рассрочка особенно привлекательна для молодёжи и тех, у кого нет кредитной истории. Проверки со стороны платформ минимальны, а информация о просрочках не всегда передаётся в кредитные бюро, что затрудняет объективную оценку кредитного рейтинга.

Кто зарабатывает и как

Среди выгодоприобретателей эксперты называют как продавцов, так и самих BNPL-провайдеров. Магазины получают рост продаж и доступ к поведенческим данным клиентов, а платформы — комиссионный доход от продавцов (до 8% от стоимости товара) и штрафы за просрочки. В некоторых случаях сумма неустоек и пеней составляет до 13% от общего дохода сервиса.

Дополнительно указывается, что некоторые магазины изначально завышают цену товара при продаже в рассрочку. Например, в ряде случаев смартфон iPhone 16 Pro Max в рассрочку предлагается на 52% дороже, чем его средняя рыночная цена.

Что делать

Эксперты исследования подчёркивают, что в отличие от банковского сектора рынок рассрочки в Узбекистане пока не имеет чёткой системы регулирования. Отсутствуют требования к раскрытию условий, лицензированию и защите прав потребителей. Между тем в других странах — от Австралии и Великобритании до Сингапура и Индии — уже внедряются меры по контролю BNPL: от ограничений по суммам до передачи данных в кредитные бюро и лицензирования.

По мнению экспертов, для предотвращения накопления системных рисков Узбекистану следует рассмотреть:

• введение регулирования и лицензирования BNPL-сервисов;
• обязательное раскрытие полной стоимости покупки в рассрочку;
• передачу информации в кредитные бюро;
• защиту потребителей от агрессивного маркетинга и завышенных переплат.